Comment réussir le financement de la croissance de son entreprise ?
Financer votre croissance est un défi, mais c’est aussi une opportunité : celle de réaliser vos ambitions, d’ouvrir de nouvelles portes et de pérenniser votre entreprise.
En comprenant vos besoins financiers, en fixant des objectifs clairs (avec des objectifs SMART par exemple) et en évaluant le retour sur investissement, vous pourrez naviguer avec succès dans cette phase cruciale de développement.
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Toute entreprise passe par différents stades dans son cycle de vie, notamment le démarrage, la croissance et la maturité, à l’école nous appelons cela : la roue de la croissance. Pour chacune de ces étapes, elle doit avoir les moyens financiers, humains et des connaissances suffisantes pour maintenir sa progression, réaliser son plan, rester compétitive et assurer sa pérennité.
Vincent Tourigny
Vincent Toutou Illustrations
Fier entrepreneur formé à l’ÉEQ
Objectifs de financement de croissance : se poser les bonnes questions
La première chose à faire ? Déterminer clairement vos objectifs, identifier les projets ou les domaines de votre entreprise qui nécessitent des ressources financières.
Pour cela, il vous faut répondre à ces 4 questions :
1) Pourquoi ai-je besoin de financement ?
Vous pourriez avoir besoin de financement pour faire l’acquisition de nouveaux équipements, embaucher de nouvelles ressources, investir dans des campagnes de marketing, développer de nouveaux produits/services, faire des acquisitions, etc.
En comprenant vos besoins, vous pourrez choisir les sources et les outils de financement appropriés pour atteindre efficacement vos objectifs de croissance.
2) De combien vais-je avoir besoin pour financer la croissance de mon entreprise ?
Cette question est le socle de votre plan de financement. Il vous faut des prévisions financières détaillées (ou des budgets spécifiques) afin de déterminer avec précision le montant nécessaire.
Comment ? Rassemblez les données pertinentes, consultez des experts, utilisez des outils de modélisation financière, et prévoyez différentes hypothèses dans vos projections.
Ces prévisions financières vous aideront particulièrement pour la planification stratégique, pour justifier vos besoins de financement auprès des parties prenantes (investisseurs, banques, partenaires potentiels, etc.), pour gérer correctement les fonds disponibles, et pour évaluer votre retour sur investissement.
3) Quelles sont les sources de financement potentielles ?
Le financement de votre croissance peut provenir de différentes sources, chacune ayant des rôles et des attentes spécifiques.
Les institutions financières
Les banques peuvent fournir des prêts commerciaux, des lignes de crédit, ou des facilités de découvert pour répondre aux besoins de liquidité de votre entreprise.
- Attentes : Les banques s’attendent généralement à ce que vous ayez une solide situation financière, que vous puissiez fournir des garanties, et que vous puissiez rembourser votre prêt.
Les organismes gouvernementaux
Les organismes gouvernementaux proposent souvent des programmes de subventions, de prêts à faible coût ou de réductions fiscales pour encourager la croissance économique. Ces ressources peuvent être particulièrement utiles pour les entreprises innovantes ou celles qui ont des objectifs de développement régional.
- Attentes : Les organismes gouvernementaux attendent généralement que votre entreprise réponde aux critères d’éligibilité spécifiques à chaque programme. Il peut y avoir des audits et des rapports réguliers pour s’assurer que les fonds sont utilisés conformément aux conditions du programme.
Le capital-risque
Les investisseurs en capital-risque fournissent des fonds propres à des entreprises à fort potentiel de croissance. Ils sont prêts à prendre des risques pour un rendement élevé et investissent souvent dans des startups et des entreprises technologiques.
- Attentes : Les investisseurs en capital-risque demandent généralement une participation dans l’entreprise et sont prêts à s’engager à long terme. Ils s’attendent à une croissance rapide et à une sortie rentable, généralement via une vente ou une introduction en bourse.
Les investisseurs privés
Les investisseurs privés (« business angels »), placent leur propre argent dans des entreprises en croissance. Ils apportent souvent des fonds, mais aussi de l’expérience et des contacts.
- Attentes : Les investisseurs privés s’attendent à un retour sur investissement, mais leurs attentes en matière de rendement peuvent varier.
Les réinjections de fonds des actionnaires
Les actionnaires peuvent réinvestir leurs bénéfices dans l’entreprise pour financer la croissance. Cela peut être une source de financement interne.
- Attentes : Les actionnaires qui réinvestissent leurs bénéfices s’attendent à ce que cela renforce la valeur de leurs actions à long terme.
4) La situation financière de mon entreprise me place-t-elle en bonne position pour aller chercher ces financements?
Pour déterminer si votre entreprise est prête à obtenir le financement nécessaire, vous devez analyser sa situation financière. Plus elle est solide, plus votre structure sera attractive pour les investisseurs, les prêteurs et les partenaires potentiels.
Voici quelques outils clés pour cette analyse :
Les ratios de structure financière
Ces indicateurs vous permettent d’évaluer la composition des ressources financières de votre entreprise, ainsi que sa capacité à faire face à ses obligations financières à court et à long terme. Ils offrent un aperçu de la manière dont vous utilisez votre capital et votre dette pour financer vos activités.
Les plus couramment utilisés sont les ratio de rentabilité net, les ratios de liquidité et les ratios de dette.
L’état des BNR (Bénéfices Non Répartis)
Ce sont les bénéfices cumulés générés par votre entreprise et n’ayant pas été distribués aux actionnaires sous forme de dividendes ou utilisés pour racheter des actions.
La formule pour les calculer est la suivante :
Solde de clôture des bénéfices non répartis = solde d’ouverture des bénéfices non répartis + bénéfice net de la période en cours – dividendes de la période en cours
L’évolution de la rentabilité
Analyser les tendances de rentabilité sur plusieurs années permet de comprendre si votre entreprise est capable de générer des bénéfices de manière durable.
Ici, les marges brutes et nettes, le retour sur investissement (ROI), et le bénéfice net sont des indicateurs clés à surveiller.
Les perspectives de croissance
Les investisseurs s’intéressent non seulement aux résultats actuels, mais aussi à la croissance future. Des prévisions financières solides montrent comment les investissements que vous prévoyez de faire avec les fonds seront rentables à long terme.
Le positionnement sur le marché et les avantages concurrentiels
Les investisseurs veulent comprendre pourquoi votre entreprise est susceptible de réussir dans un environnement concurrentiel. Vous devez leur expliquer comment elle se positionne sur le marché et quels sont ses avantages concurrentiels.
Outil de recherche d'aides aux entreprises
Découvrez toutes les aides pour votre entreprise. Utilisez l’outil de recherche du gouvernement pour découvrir les subventions et soutiens disponibles. Il y a forcément un programme pour vous aider !
La rentabilité de l’investissement
Investissement et retour sur investissement
Financer votre croissance, c’est investir dans votre projet pour le voir aboutir et pour en retirer des gains. Investir de l’argent donc, mais aussi du temps et des ressources.
Pour mesurer l’efficacité de votre investissement, il vous faut calculer le retour sur investissement (ROI) en comparant les gains par rapport aux coûts.
Si l’on revient aux prévisions financières, elles vont justement aider les investisseurs à comprendre comment leur argent sera utilisé et quel ROI ils pourront espérer.
- Bon à savoir : Un ROI élevé indique que l’investissement est susceptible de générer des rendements plus importants, tandis qu’un ROI faible indique des rendements plus modestes.
Le risque vs le retour sur investissement attendu
Tout investissement comporte un certain niveau de risque ; il y a une probabilité que l’investissement en question ne produise pas les résultats escomptés.
Le risque par rapport au ROI aide à juger si les avantages potentiels d’un investissement en valent les risques associés. Cette notion est essentielle pour guider les décisions de financement et assurer le succès de votre croissance.
Exemple:
Votre entreprise de cosmétiques souhaite lancer une nouvelle ligne de produits biologiques haut de gamme. L’investissement requis pour le développement, la production et le lancement de ce produit est important.
- Risque – Le secteur des cosmétiques est concurrentiel, et les consommateurs sont de plus en plus sensibles aux questions de durabilité et d’authenticité des produits. Il existe un risque que votre nouvelle ligne de produits ne réponde pas à leurs attentes en matière de qualité ou de durabilité, ou qu’elle ne parvienne pas à se démarquer dans un marché saturé.
- Retour sur Investissement Attendu (ROI) – Les études de marché que vous avez menées montrent une demande croissante pour les cosmétiques biologiques de haute qualité. Vous vous attendez à ce que la nouvelle ligne de produits génère des ventes substantielles, avec des marges bénéficiaires plus élevées que vos produits existants. Les prévisions financières indiquent un ROI solide sur une période de deux à trois ans.
- Risque vs ROI – Le potentiel de rendement élevé de la nouvelle ligne de produits justifie-t-il les risques associés à son lancement ? Pour répondre, prenez en compte des facteurs comme la qualité de la formulation, la durabilité de l’approvisionnement en ingrédients, et la stratégie de marketing. Vous devrez peut-être investir davantage dans la recherche et le développement, la certification biologique, et la sensibilisation des consommateurs pour minimiser les risques.
Sachez que la tolérance au risque varie d’une entreprise à l’autre ; ce qui peut être considéré comme un investissement risqué pour votre organisation peut être acceptable pour une autre. D’où l’importance d’adapter cette évaluation à votre structure et à vos objectifs de croissance !